国际热钱与我国股价的关系
【出 处】:《
财经科学
》
CSSCI
2010年第10期 41-47页,共7页
【作 者】:
王擎
[1] ;
张恒
[2]
【摘 要】
本文通过Granger因果检验和二元GARCH模型等实证方法分析了国际热钱流入与我国股市价格之间的关系。结果表明:国际热钱与我国股市价格有一定的相关性;我国股价短期会影响国际热钱的流入,而热钱的流入会在较长时期内影响我国股价;国际热钱和我国股价不但有波动的ARCH效应和GARCH效应,而且还具有明显的波动溢出效应,所以,防范热钱流入对股市的冲击仍是当前政策上需要加强的内容。
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